Introducción
El Trading Automático proviene de la desmaterialización del procesamiento de órdenes para la compra o venta de activos.
Desde 1980, la informatización de las bolsas de valores ha ofrecido la posibilidad de procesamiento en tiempo real de la información financiera. Esta revolución tecnológica ha permitido desarrollar procesos y métodos matemáticos de evaluación para identificar los momentos en que las transacciones devuelven utilidades. Así comenzó la idea de lo que posteriormente acabaría siendo el Trading Automático.
La investigación actual se está moviendo hacia sistemas de transacciones autónomos programados de acuerdo con ciertos períodos y ciertos algoritmos. Es lo que podríamos denominar un Robot de Trading.
Al realizar operaciones más rápidamente, estos robots de trading ofrecen oportunidades de ganancia donde el trader realmente no podría intervenir. Hay alrededor de treinta algoritmos, los más conocidos son VWAP, TWAP, TVOL.
Los algoritmos más recientes ofrecen estrategias para la toma de decisiones y son objeto de mucha investigación. Estos avances en el modelado de autómatas de decisión permiten vislumbrar un brillante futuro para estas tecnologías, ya que los inversores las utilizan para más del 30% de sus técnicas comerciales.
Principios básicos
Lo que hoy se conoce como trading automático consta de dos actividades: operaciones bursátiles asistidas por algoritmos que anticipan y promueven oportunidades de beneficio (informando al trader a través de gráficos, alertas y tratamientos automáticos), y trading automatizado que utiliza autómatas como agentes autónomos que realizan transacciones según algoritmos y estrategias parametrizadas; un robot de trading.
Breve historia
Los orígenes (1860-1970)
El trading automático es reciente en comparación con los 300 años de existencia del mercado de valores, y rastrear su historia involucra varias disciplinas.
Uno de los puntos de partida podría estar dado por el nacimiento del «pantelégrafo» del padre Giovanni Caselli, papel empapado en yoduro de potasio para que la firma apareciera en forma de dibujo marrón. El procesamiento de la imagen se hacía línea por línea. Este procesamiento por línea se utilizó para la televisión y el fax.
Operado por la Société des Télégraphes de 1867 a 1870, se utilizó para enviar órdenes bursátiles y permitió autenticar la firma de un principal. Es esta aceleración del procesamiento y difusión de la información la que luego aumentará constantemente, ya sea conectando actores distantes o por la velocidad de ejecución y procesamiento. Las transacciones posteriormente por teléfono y fax.
Trading automatizado (1970-1990)
A partir de esta época aparece la negociación telemática con los primeros ordenadores y las pantallas de presentación de gráficas.
Inicialmente, el «trading automatizado» no es el comercio realizado por máquinas autónomas, sino la implementación de instrumentos que difunden automáticamente información para compradores y vendedores, así como la desmaterialización de la colocación de pedidos.
La traducción exacta sería «informatización de las salas de negociación». Esta informatización hizo posible la realización de cálculos y arbitrajes sistemáticos sobre acciones e índices, método que tomó el nombre de “Program Trading”. Al hacer mucho más reactivo el juego de la oferta y la demanda, los sistemas de información acentuaron el crack bursátil de octubre de 1987 en los Estados Unidos.
Trading algorítmico (1990-2010)
A partir de esta fecha, las salas de negociación comenzaron a informatizarse masivamente para ofrecer una cotización continua y ofrecer una capacidad cada vez mayor de gestión de transacciones.
A partir de 1997 se diseñan las RCE (Red de Comunicaciones Electrónicas), centros de cómputo que conectan a traders y brókers para realizar transacciones informatizadas. Estos ordenadores funcionan las 24 horas del día y brindan automatización del mercado. Todos los participantes autorizados del proceso pueden iniciar sesión y realizar transacciones en el mercado cotizado o en los mercados extrabursátiles.
Las nuevas posibilidades comerciales que ofrecen las RCE han transformado el comercio de programas en el trading algorítmico. Con las capacidades de los ordenadores, ahora suficientes para realizar cálculos en tiempo real, el mercado en su conjunto se ha sumergido en la mejora del comercio asistido por agentes autónomos, con investigaciones que se llevan a cabo en grandes instituciones financieras, así como en editoriales, corredores o universidades.
La idea es optimizar los procesos de toma de decisiones, así como los costes transaccionales, ya que los volúmenes de datos crecen constantemente y requieren una capacidad de respuesta extrema y un análisis continuo. Por lo tanto, las funciones de los comerciantes están evolucionando hacia una mayor supervisión, dejando las operaciones más simples a los algoritmos.