El año 2022 se ha visto muy marcado por la guerra en Ucrania, la inflación y el aumento de los tipos de interés. ¿Qué perspectivas de inversión tenemos para el 2023?
Descubre en este artículo los elementos más relevantes que debes tener en cuenta antes de invertir el próximo 2023.
La guerra en Ucrania: ¿continuación o final?
Si bien la guerra en Ucrania se ha convertido en una tragedia humana, lo será aún más si el conflicto (no bélico, pero si económico y energético) acaba por extenderse hacia Europa Occidental. Esta es una de las principales preocupaciones de los mercados financieros.
Debes tener en cuenta que lo que se analiza aquí no es el drama que se está viviendo como consecuencia de la guerra, sino el impacto que tiene el conflicto de Ucrania en la bolsa.
Aunque muchos analistas pronostican una ralentización de la guerra durante los meses de invierno, es más que probable que la intensidad del conflicto entre Rusia y Ucrania no se reduzca en 2023.
Para entender 2023 será necesario, por tanto, seguir muy de cerca la evolución de esta guerra desde principios del año 2023 y, sobre todo, la potencial extensión de este conflicto a otros países europeos. Un ataque accidental o intencionado de Rusia a un país de la OTAN podría desencadenar una hecatombe bursátil y financiera.
¿Qué impacto podrían tener los potenciales anuncios sobre la guerra en Ucrania?
Primer escenario posible: una extensión del conflicto entre Ucrania y Rusia
Una extensión del conflicto entre Ucrania y Rusia a otros territorios tendría, sin duda, un impacto muy negativo en todas las economías de los países europeos. Si bien es cierto que Estados Unidos se vería indirectamente afectado por las consecuencias económicas de esta extensión, el impacto debería ser menos significativo en las bolsas americanas. Apostar por acciones americanas es una forma de protegerse del conflicto a nivel europeo.
Segundo escenario posible: final de la guerra entre Rusia y Ucrania
Un eventual anuncio del fin del conflicto entre Ucrania y Rusia sería un soplo de aire fresco para los mercados financieros y bursátiles, haciendo que las acciones se beneficiaran de una gran subida en la mayoría de sectores. La paz trae progreso y estabilidad a los mercados.
El conflicto China/Taiwán y la implicación de Estados Unidos
Otro conflicto internacional que debes considerar antes de invertir en bolsa en el 2023 es el que existe entre dos potencias comerciales, bursátiles y financieras: China y Taiwán. Si tienes pensado invertir en acciones relacionadas con las nuevas tecnologías, deberás seguir este conflicto más que otros, ya que Taiwán es el principal productor de semiconductores; están en juego la cotización de muchas empresas de tecnología en particular.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) es una multinacional taiwanesa que por sí sola representa el 53 % de todo el mercado mundial de semiconductores. Sus acciones pueden seguir estables, o hundirse a mínimos históricos. Aunque ni Estados Unidos, ni China, deberían estar interesados en que este conflicto estalle. Ambos países son deficitarios de la importación de semiconductores.
Primer escenario posible: acuerdo entre China y Taiwán
Un potencial acuerdo entre China y Taiwán podría permitir que el comportamiento de las empresas tecnológicas taiwanesas se recuperase en 2023, pues 2022 ha sido catastrófico para este sector.
Segundo escenario posible: estallido del conflicto entre China y Taiwán
Si bien el conflicto entre China y Taiwán parece más una pura demostración de fuerza de China, no podemos descartar una escalada de la tensión en la región, sobre todo si ocurriese una eventual intervención de Estados Unidos.
Inflación y aumento de los tipos de interés en 2023
Bien es cierto que las guerras y los conflictos diplomáticos tienen un impacto mucho más emocional en los mercados financieros: infunden miedo en los inversores, generan inflación y el aumentan los tipos de interés. Todo este miedo no se basa en una lógica del todo matemática, pues como hemos hablado muchas veces: las emociones juegan un papel clave en las inversiones de todos los traders.
La inflación genera que los bancos centrales (como el Banco Central Europeo o la Reserva Federal) aumenten su tipo de interés de referencia, por lo que las inversiones de poco riesgo se han vuelto más atractivas para los inversores, que acaban saliendo de la bolsa, y abandonando sus inversiones.
Primer escenario posible: continuación de la subida de tipos
Podría haber una tregua en el aumento de los tipos de interés para motivar a los inversores a venir al mercado de valores. Un incremento continuo de los tipos de interés sería una señal muy negativa para los mercados bursátiles y financieros de todo el mundo.
Segundo escenario posible: fin de la subida de tipos
En otro sentido, el fin potencial de la subida de tipos de interés, o incluso el inicio de una bajada de los tipos, sería una señal positiva para los mercados, ya que esto animaría a los inversores a invertir.
