En este artículo nos hemos propuesto explicarte qué es la volatilidad y el método para calcularla. Este método se llama Vix, más conocido como «índice del miedo».
Aprovecharemos también para explicarte los diferentes productos financieros que te permiten operar y aprovechar la volatilidad.
¿Qué es la volatilidad?
A lo largo del tiempo, todos los productos financieros se diferencian por etapas más o menos volátiles en función de varios elementos como, por ejemplo: la macroeconomía, los diferentes acontecimientos económicos del tejido empresarial, la actualidad política, las operaciones de compra o venta de los inversores institucionales, etc.
En los mercados bursátiles, muchos factores explican las etapas de volatilidad, pero también hay fases de volatilidad que no pueden ser explicadas de una manera racional. La volatilidad se usa como factor para mesurar el nivel de riesgo y se distingue por dos elementos principales: amplitud y tiempo.
La amplitud está relacionada con la diferencia entre el punto bajo y el punto alto:
Veamos un ejemplo: si un activo bursátil comienza con un pico alcista de +55 % antes de caer hasta un mínimo de -35% y luego recuperarse. La amplitud existente entre el punto más alto (+ 55%) y el punto más bajo (- 35%) podría ser considerada como muy alta, ya que hablaríamos de un 90%.
Si en tu opinión este activo es muy volátil, debes saber que no necesariamente; todo dependerá del factor tiempo. Si un producto tiene una amplitud del 90%, y dicha amplitud se consigue durante un período de tiempo muy largo, por ejemplo, en un plazo de 20 años, el activo no será considerado volátil.
Por el contrario, si esta fluctuación se produjera en un corto plazo, por ejemplo durante unos días o unos meses, el activo se considerará muy volátil.
Así, podemos resumir que la volatilidad de un activo bursátil o financiero se caracteriza por la unión de los factores de amplitud y el de tiempo. No solo se deben tener en cuenta las variaciones en el precio del activo, sino el periodo de tiempo en el que ha variado.
¿Qué es el VIX? El índice de volatilidad o «índice del miedo»
Muy seguido por la mayoría de analistas de todo el mundo, el VIX (Volatility Index Methodology) es el indicador de referencia para mesurar la volatilidad de los mercados financieros y bursátiles de Estados Unidos. Un indicador que es periódicamente calculado y publicado por la CBOE (Chicago Board Options Exchange), el parquet bursátil estadounidense donde más productos se negocian.
Que el VIX se calcule en el CBOE no es casualidad, ya que este indicador que mide la volatilidad es muy importante para la mayoría de traders norteamericanos, y en los últimos años, para todos los traders del mundo.
El VIX mide mayoritariamente la volatilidad del índice norteamericano S&P500. Cuanto mayor es el VIX, más volátil es el S&P 500 y viceversa. Este dato tampoco es casualidad, ya que el S&P 500 es un referente de todas las bolsas del mundo. Es por ello que si este índice está en una posición de volatilidad, puede que otras muchas bolsas también lo estén: «cuando Estados Unidos estornuda, el mundo se constipa».
Si eres de los que prefieren optar por los mercados europeos, y consideras que el VIX no se adecua a tus necesidades bursátiles, puedes optar por el VSTOXX EUR, el índice de volatilidad del EURO STOXX 50.
¿Cómo se calcula el VIX?
El método para calcular el VIX es relativamente complejo. Todos los matemáticos y traders que deseen calcularlo, pueden encontrar la fórmula en el sitio web de CBOE.
Lo más importante es recordar que el VIX se calcula realizando un promedio de la volatilidad implícita anual de las órdenes de compra y las órdenes de venta en el S&P500. Cuanto mayor sea el precio de la orden, mayor será la volatilidad resultante.
La interpretación más habitual por parte de los traders y especialistas que utilizan el VIX, sería la siguiente:
– Si el resultado es de entre 10 y 15, supondría una volatilidad baja.
– Si, por el contrario, el resultado es de entre 20 y 30, supondría que la volatilidad se ha vuelto más pronunciada, y que los mercados se pueden poner nerviosos.
– Finalmente, un resultado por encima de 30 significa que existe una alta volatilidad y que el mercado puede entrar en la peligrosa zona del miedo y la ansiedad bursátil.
Una buena manera de aprovechar la volatilidad de los mercados, es beneficiándote de las ventajas de un robot de trading. Esto es así porque un buen robot de trading, configurado correctamente para operar, tendrá en cuenta estos históricos por ti: no tendrás que preocuparte de revisar miles de gráficos.
