Definimos el Swap en trading como aquella comisión que se paga o se cobra en un determinado momento al finalizar la sesión diaria. El motivo de esta comisión es para que una posición se mantenga abierta por un tiempo mayor de un día. Recordamos que una operación que se encuentra abierta será susceptible de generar o bien ganancias, o bien pérdidas. En cambio, una operación que está cerrada significa que dejará de operar y consecuentemente no se encontrará activa.
Entender el Swap en trading
Antes de nada, hay que tener en cuenta que cuando se abre una posición en Forex se está comprando o vendiendo dos divisas. De esta manera, la compra (y venta) de cada una de ellas dependerá fundamentalmente del tipo de posición, donde las largas se relacionan con compra y las posiciones bajistas o cortas se relacionan con ventas en corto.
Al comprar una acción con el fin de que suba, se encuentra operando en posiciones largas y la rentabilidad se espera a lo largo de un cierto tiempo. En cambio, si el mercado está fluctuando continuamente lo normal es utilizar una posición corta y vender rápido para no perder esa rentabilidad que haya habido.
Para explicar el Swap utilizaremos como ejemplo el par EUR/USD
- En el caso de posición larga del orden de compra, se comprará en euros y se venderá en dólares. Aquí, los dólares se venden para hacer una «financiación» de la compra de los euros, ya que se piensa que el euro se revalorizará respecto al dólar.
- Sin embargo, para el caso de posición corta en el orden de venta, se venderán euros para comprar dólares. Ahora, los euros se venden para financiar la compra de los dólares, porque se piensa que estos van a devaluarse frente al dólar.
Necesitamos saber si las posiciones se van a mantener durante más de un día y si es así:
- Se pagará un determinado interés por la divisa que se venderá, la que financiará la compra de la otra divisa
- Se cobrará un determinado interés por la divisa que se compra o bien, por la divisa que creemos que aumentará.
Al resultado neto entre estos dos intereses se llama Swap que podrá ser positivo o negativo. Si el interés de lo vendido es mayor que lo comprado, habrá que pagar este Swap. En cambio, si el interés de la divisa que se vende es menor, existirá una ganancia. Con este ejemplo, podemos decir que el swap dependerá, por un lado, de los tipos de interés que se asocien a las divisas del par que estamos utilizando, y por otro del tipo de posición.
Calculando el swap en el trading
Volvemos a utilizar otro ejemplo que es lo más práctico para explicarlo, en este caso con el par EUR/AUD (dólar australiano). Suponemos que un trader cree que este par de divisas va a depreciarse, con lo que al empezar el día abrirá en corto. Al acabar la jornada efectivamente ha ocurrido lo que pensaba de manera que decide mantener abierta la posición. En este caso, al abrir en corto el trader vende euros y compra dólares australianos, pero además al quedar la posición abierta más de un día:
- Tendrá que pagar el tipo de interés del euro, suponemos que es un 0%.
- Deberá cobrar el interés de los dólares australianos, suponemos que es un 3%.
El cálculo se hace sobre la base de unos intereses diarios, para el ejemplo es Swap diario es de aproximadamente un 0,0055% y se aplica sobre la cuantía total de la posición abierta. Luego el resultado neto será el interés cobrado restando el interés pagado, que en nuestro caso será de 3% – 0% = 3%. Con lo que en este caso el Swap da lugar a un ingreso positivo para el trader. Cabe resaltar que cuanto más tiempo esté una posición abierta, mayor será cómo repercute en el resultado económico ya sea positivo o negativo.
Ganar dinero con el Swap
Verdaderamente, no es tan fácil como puede parecer y hay verdaderos expertos únicamente en este tipo de operaciones que estudian la viabilidad casi en exclusiva. El trader que se focaliza en esto se le llama «carry trade» y para lograr beneficios lo esencial es elegir una divisa de interés bajo y la otra de alto interés. En algunos casos los «carry trade» buscan divisas más exóticas que suelen tener un mayor tipo de interés como el rublo ruso. Con tiempo y dedicación por supuesto que se puede ganar dinero con el Swap en trading, pero requiere estudio y esfuerzo.
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